
2026开年,中国新能源汽车产业的发展节奏被一场突如其来的成本风暴打乱。
一边是碳酸锂价格上演极致“过山车”行情,单月内大起大落、涨跌幅度均超25%,从峰值急速回落至年初水平;另一边是内存(DRAM)价格持续狂飙,受AI技术爆发带动陷入供需失衡,成为叠加在车企身上的另一座“成本大山”。
双重压力叠加之下,本就深陷价格战、利润微薄的车企,正面临前所未有的盈利考验。《汽车纵横》记者走访调查了解到,这场席卷产业链的成本震荡,已引发全行业对供需格局、成本控制的深度思考与博弈。
碳酸锂价格为何出现“过山车”
作为动力电池的“粮食”,碳酸锂价格的每一次剧烈波动,都会直接传导至动力电池企业,进而牵连下游整车制造环节,成为搅动车企成本布局与生产计划的首要变量。
数据显示,碳酸锂占动力电池成本的比重高达40%-50%,其价格每波动1万元/吨,单车动力电池成本就会随之波动约500-800元,对于年销量10万辆的车企而言,年度成本波动可达5000万-8000万元。而本轮碳酸锂的极端行情,其背后的涨跌逻辑,与供需格局快速切换、市场情绪放大及产业链博弈密切相关。
行业专家分析指出,碳酸锂价格的“过山车”行情,本质是供需两端短期失衡叠加市场情绪炒作共同作用的结果。
一方面,近期一系列短期扰动因素推升了价格。记者了解到,枧下窝锂矿是江西宜春地区的重要锂矿,2025年12月,由于当地环保问题,其锂云母精矿供应一度受限。随着该矿复产推进,市场曾预期锂精矿供应将增加,从而缓解锂盐生产压力。然而,当地复产进程不及预期,使得市场对锂精矿供应收紧的担忧加剧,供不应求成为了推高锂盐价格的重要因素之一。
而价格的断崖式下跌,则源于供需格局的快速逆转。随着2026年1月末锂矿检修企业陆续复工复产,碳酸锂供给量迅速回升,缺口快速缩小;与此同时,动力电池企业备货接近尾声,采购需求大幅降温,市场从“供不应求”快速转向“供大于求”。
此外,期货市场的投机资金获利了结,进一步加剧了价格的下跌幅度。广州期货交易所数据显示,2026年1月26日,碳酸锂主连合约成交量达57.57万手,此后成交量虽有波动,但价格整体呈现下行态势,2月2日单日涨跌额达-21540元/吨,跌幅显著,这直观地反映了市场情绪的转向与供需的变化趋势。
多位专家表示,短期来看,碳酸锂市场供需将逐步趋于平稳,价格波动幅度有望收窄,但长期仍受锂矿产能释放、动力电池需求变化等因素影响,价格走势仍存在不确定性,将持续考验车企成本管控的灵活性。
AI爆发引发内存持续“狂飙”
如果说碳酸锂的波动是车企面临的“老难题”,那么内存价格的狂飙则是2026年以来的“新困境”。在汽车智能化加速渗透的当下,智能座舱、车载娱乐、高阶自动驾驶等功能快速普及,内存已从过去的普通零部件,蜕变为支撑智能汽车正常运行的关键硬件,其价格变动对车企成本的影响愈发凸显。
记者了解到,存储需求的爆炸式增长,让车企对内存的依赖度大幅提升。过去一辆传统燃油车的存储需求仅为几个GB,就能满足车机基础功能;而如今一辆高端智能汽车的存储需求已跃升至64GB甚至256GB,部分搭载高阶自动驾驶系统的车型,存储需求更是向TB级别迈进。可以说,汽车智能化水平越高,对内存的需求就越大,其成本占比也随之攀升。
与之相对应的是,全球DRAM市场自去年下半年起便进入“超级牛市”。彭博社消息显示,去年12月到今年1月,某类DRAM价格暴涨75%,“内存末日”成为业内形容当前局面的高频词汇。
在业界看来,AI技术的爆发式增长成为DRAM价格上涨核心驱动力。据行业分析,AI服务器的存储需求是传统服务器的8至10倍,微软、谷歌等科技巨头纷纷提前锁定三星、SK海力士等主流厂商未来数年的高端存储芯片产能,订单甚至排到2027年以后,这直接挤压了汽车等传统行业的产能空间。
更严峻的是,存储芯片生产门槛高、扩产周期长,新建一条产能线往往需要2至3年时间,面对激增的市场需求,供给端难以快速响应,进一步推动价格飙升。
故而这种供需失衡并非短期能够缓解,而是由AI基础设施建设驱动的结构性变革,市场已从买方主导转向卖方主导,这也意味着车企将长期面临内存价格高位运行的压力。
据业内测算,仅内存涨价一项,就可能导致单车制造成本增加数千元,对于定位高端、智能化配置较高的车型,成本增加更为明显。特斯拉、苹果等十余家大型企业已发出警告,DRAM短缺将限制生产,特斯拉CEO马斯克甚至直言,将不得不自建内存制造厂以突破瓶颈。
成本博弈将重构行业格局
瑞银投资银行研报显示,受2026年初刺激措施退坡、购置税恢复与大宗商品成本上涨的三重挑战冲击,预计一辆普通的中型智能化电动汽车的成本涨幅高达4000至7000元。在大多数成熟工业行业,大幅度的成本上涨通常会转嫁至终端售价,但在当前中国新能源汽车市场,这一逻辑恐难以成立。
2026年开年以来,新能源汽车市场需求偏弱,据乘联会数据显示,1月全国乘用车零售154.4万辆,同比下滑13.9%,比亚迪、蔚来、小鹏等主流车企销量均出现明显环比下滑,其中比亚迪国内乘用车销量环比下降约62%。
两难之下,车企被迫在利润和现金流之间寻求平衡:要么自行消化成本,进一步压缩利润空间;要么将成本层层转嫁至上游供应商,引发全产业链的博弈。当前,新能源汽车市场价格战仍在持续,且市场竞争已进入“拼刺刀”的存量争夺阶段,车企为抢占市场份额纷纷让利促销,利润空间本就持续被压缩,而内存、碳酸锂等关键原材料及零部件的价格上涨,更是让不少车企陷入“增收不增利”的困境。
蔚来汽车创始人李斌曾直言:“今年最大的成本压力还不是原材料,是内存。现在内存涨价,已经涨疯了。”理想汽车供应链副总裁孟庆鹏也曾预警,2026年汽车行业存储芯片供应满足率可能不足50%,车企面临“抢芯”难题,且在与AI行业的内存产能争夺中,车企因议价能力、订单规模等方面的差距,往往处于劣势,陷入“不对等竞争”的尴尬境地。
即便是诸如英伟达、AMD之类的巨头也难以幸免。据外媒报道,英伟达已停止向AIB合作伙伴捆绑销售GPU显存,这意味着厂商现在必须自行寻找产能并协商DRAM协议。最终,此类事态发展也开始影响下一代GPU的发布,RTX50SUPER系列便是首个例证。
与此同时,英伟达原计划于2027-2028财年发布的英伟达Rubin系列显卡已被无限期推迟,这表明未来几年的发布计划都面临威胁。对此,Counterpoint分析师MSHwang曾表示,DRAM短缺将在全年持续影响电子、电信和汽车行业,目前汽车行业已出现恐慌性采购迹象。
业内人士普遍认为,短期内碳酸锂价格波动与内存价格飙升的双重压力难以完全缓解,新能源汽车产业链正面临一场前所未有的成本考验。原材料价格上行往往具有周期性,一旦抬升难以迅速回落,当利润在供应链各环节被层层压缩,部分资金实力较弱的零部件企业被迫让利甚至亏损接单,现金流压力迅速放大,行业由此进入加速出清阶段。
这轮成本上行更像一次全行业的压力测试,它不仅挤压企业利润空间,更重新划分了行业生存门槛。价格战仍在前台上演,但更残酷的较量已转向后台——规模、现金流与成本控制能力,正取代单纯的销量和技术,成为企业能否穿越这轮高成本周期的关键。为了应对压力,车企纷纷向内“动刀”,推行降本增效改革,同时加速出海寻找新的增长空间,小鹏、蔚来、理想等车企均已启动海外市场布局。
对于车企而言,如何通过供应链优化、技术创新、规模化生产等方式消化成本压力,同时应对市场竞争与价格波动,成为当前亟待解决的重要课题;而从整个产业链来看,只有实现供需两端的良性循环,减少投机炒作,推动行业健康有序发展,才能让新能源汽车产业在智能化与电动化的双轮驱动下,穿越高成本周期。
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